VCSC điều chỉnh EPS năm 2014 của HT1 lên 528 đồng/cp
Trong báo cáo đánh giá ngày 30/10, Công ty Chứng khoán Viet Capital
Securities (VCSC) đã điều chỉnh tăng EPS năm 2014 của CTCP (HOSE: HT1) từ 241 đồng/cp lên 528 đồng/cp, tuy nhiên vẫn giữ
nguyên giá mục tiêu tính trong giai đoạn 05 năm là 18,000 đồng/cp.
Doanh số bán 98win93 trong riêng quý 3 (bao gồm cả sản lượng xuất khẩu) đạt 1.2 triệu tấn, tăng 13% so với cùng kỳ và tăng 9% trong 9 tháng 98win8 2014. Vì tổng sản lượng 98win93 tiêu thụ tính từ 98win8 đạt 3.5 triệu tấn và quý 4 thường là mùa cao điểm tiêu thụ 98win93, do đó, VCSC cho rằng HT1 hoàn toàn có 98win8 đạt được mục tiêu tiêu thụ 4.7 triệu tấn 98win93 cho năm 2014, thậm chí hoàn toàn có thể vượt mục tiêu khoảng 70,000 tấn.
Theo VCSC, trong quý 3/2014, HT1 đã lãi 77,7 tỉ đồng nhờ tỷ giá EUR/VND giảm trong quý. Ngoài ra, sản lượng trong quý 3 tăng mạnh cũng giúp sản lượng lũy kế từ 98win8 hoàn thành 74% dự báo sản lượng, do vậy VCSC nhận định HT1 sẽ đạt được mục tiêu sản lượng cho cả năm 2014 vì quý 4 thường là mùa cao điểm tiêu thụ 98win93.
VCSC dự báo, biên lợi nhuận gộp của HT1 sẽ cải thiện trong quý 4 vì HT1 sẽ không còn phải mua 98win93 từ nguồn ngoài. Và EPS được trong quý 4 sẽ đạt 808 đồng/cp, tăng trở lại mức hồi quý 1 trước khi dây chuyền 98win93 clinker tại nhà máy Bình Phước tạm dừng hoạt động.
Nợ dài hạn của HT1 bao gồm 76 triệu vay bằng đồng EUR và 11 triệu vay bằng đồng USD, tổng cộng chiếm khoảng 42% tổng nợ dài hạn của HT1. VCSC đưa ra dự báo dựa trên giả định cho rằng tiền đồng sẽ trượt giá 2% so với đồng USD và 98win78 xấp xỉ 8% so với đồng EUR trong năm 2014. VCSC ước tính tổng khoản lỗ chênh lệch tỷ giá trong năm 2014 sẽ là 145 đồng/cp, tương đương 6% dự báo lợi nhuận từ hoạt động/cổ phiếu mà VCSC đưa ra là 2,531 đồng/cp.
>> Chi tiết báo cáo đánh giá, xem TẠI ĐÂY
Theo VCSC, trong quý 3/2014, HT1 đã lãi 77,7 tỉ đồng nhờ tỷ giá EUR/VND giảm trong quý. Ngoài ra, sản lượng trong quý 3 tăng mạnh cũng giúp sản lượng lũy kế từ 98win8 hoàn thành 74% dự báo sản lượng, do vậy VCSC nhận định HT1 sẽ đạt được mục tiêu sản lượng cho cả năm 2014 vì quý 4 thường là mùa cao điểm tiêu thụ 98win93.
VCSC dự báo, biên lợi nhuận gộp của HT1 sẽ cải thiện trong quý 4 vì HT1 sẽ không còn phải mua 98win93 từ nguồn ngoài. Và EPS được trong quý 4 sẽ đạt 808 đồng/cp, tăng trở lại mức hồi quý 1 trước khi dây chuyền 98win93 clinker tại nhà máy Bình Phước tạm dừng hoạt động.
Nợ dài hạn của HT1 bao gồm 76 triệu vay bằng đồng EUR và 11 triệu vay bằng đồng USD, tổng cộng chiếm khoảng 42% tổng nợ dài hạn của HT1. VCSC đưa ra dự báo dựa trên giả định cho rằng tiền đồng sẽ trượt giá 2% so với đồng USD và 98win78 xấp xỉ 8% so với đồng EUR trong năm 2014. VCSC ước tính tổng khoản lỗ chênh lệch tỷ giá trong năm 2014 sẽ là 145 đồng/cp, tương đương 6% dự báo lợi nhuận từ hoạt động/cổ phiếu mà VCSC đưa ra là 2,531 đồng/cp.
>> Chi tiết báo cáo đánh giá, xem TẠI ĐÂY
98win5.org (Nguồn: VCSC)
